---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



Трейдеры на валютном рынке, которые начинают работать самостоятельно, неизбежно столкнутся со всеми подводными камнями торговли на Форекс, прежде чем смогут по-настоящему достичь самоискупления.

---

В двусторонней торговой системе рынка Форекс почти каждый трейдер, полагающийся на самопознание, не может избежать пути роста, полного проб и ошибок — только лично преодолев различные типичные подводные камни торговли на Форекс, он сможет по-настоящему завершить когнитивную итерацию и перестроить свою торговую систему, в конечном итоге встав на свой собственный путь «самоискупления». Этот прорыв в понимании, полученный благодаря практическому опыту, часто не может быть достигнут напрямую через опыт других; он должен основываться на личном опыте трейдера и глубоком размышлении.
На начальных этапах освоения двусторонней торговли на Форекс первое заблуждение, в которое впадают большинство трейдеров, — это чрезмерная зависимость от «торговых техник» и слепое следование им. На этом этапе трейдеры часто попадают в замкнутый круг: сначала они следуют за так называемым «старшим наставником», чтобы изучить торговую технику, от применения индикаторов до анализа паттернов свечей, казалось бы, освоив полный торговый метод. Однако, применив его на практике, они снова и снова сталкиваются с убытками. Затем они объясняют убытки «недостаточной техникой» и ищут другого наставника, чтобы изучить новую техническую систему, от систем скользящих средних до дивергенции MACD, затем до волновой теории и коррекций Фибоначчи. Каждый опыт обучения сопровождается новыми ожиданиями «прибыльности», но конечный результат часто по-прежнему оказывается убыточным. Этот цикл повторяется до тех пор, пока они не столкнутся почти с 80-90% основных торговых техник на рынке и не переживут бесчисленные циклы «обучение-практика-убытки», только тогда постепенно понимая, что простое полагание на технические индикаторы не может обеспечить стабильную прибыль; На самом деле, зачастую технические сигналы могут даже стать «вводящими в заблуждение факторами» рыночных колебаний.
Как только слепая вера в технический анализ рушится, многие трейдеры обращают свое внимание на «фундаментальный анализ», пытаясь понять рыночные тенденции, изучая макроэкономические данные и экономические календари. Они начинают тратить значительное время на отслеживание решений центральных банков по процентным ставкам, показателей роста ВВП, темпов инфляции, уровня безработицы и других макроэкономических индикаторов. Они тщательно фиксируют время публикации и ожидаемые значения каждой важной точки данных, пытаясь найти логическое обоснование для своих сделок, анализируя корреляцию между «положительными/отрицательными данными» и колебаниями обменного курса. Например, когда данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США превзошли ожидания, они предсказали укрепление доллара и открыли длинные позиции по доллару против других валют; когда данные по инфляции в еврозоне превысили целевой показатель центрального банка, они предвидели возможное повышение процентной ставки ЕЦБ и, следовательно, открыли длинные позиции по евро. Однако на практике они часто обнаруживали, что корреляция между фундаментальными данными и колебаниями обменного курса не всегда линейна — иногда положительные данные сопровождались снижением курса, а иногда отрицательные данные толкали его вверх. Этот «разрыв ожиданий» и «предварительное ценообразование рынка» приводили многих трейдеров, полагавшихся на фундаментальный анализ, к убыткам и заставляли их осознать, что один лишь фундаментальный анализ не может служить основой для стабильной прибыли.
После неудач как в техническом, так и в фундаментальном анализе, некоторые трейдеры обратили свое внимание на более «нишевое» аналитическое измерение — потоки ордеров крупных форекс-институций или банков. Они считали, что колебания на валютном рынке в основном обусловлены капиталом, и что крупные институции и банки, как «крупные игроки капитала» на рынке, напрямую определяют краткосрочные тенденции обменного курса посредством своих потоков ордеров. Поэтому, точно изучая и отслеживая данные об ордерах этих институций — например, просматривая изменения объемов ордеров на покупку и продажу с помощью данных уровня 2 или получая информацию об изменениях позиций институций через сторонние платформы — можно было «следовать за большими деньгами» и получать прибыль. Понимая это, они начали концентрировать свои усилия на изучении различных индикаторов потока ордеров, пытаясь найти «следы институциональных манипуляций» в сложных данных об ордерах. Однако на практике они быстро обнаружили, что потоки ордеров от институциональных инвесторов часто обладают сильной «скрытностью» и «мгновенностью» — вход и выход крупных фондов редко представляли собой «очевидные сигналы», вместо этого часто скрывая свои истинные намерения с помощью таких методов, как «разделение ордеров» и «поддельные ордера». Обычным трейдерам было трудно получить полную и точную информацию о потоке ордеров через общедоступные каналы; даже если они иногда улавливали какие-то, казалось бы, ясные сигналы, это могли быть «бычьи/медвежьи» ловушки, преднамеренно расставленные институциями, в конечном итоге приводящие к дальнейшим убыткам для трейдеров. Этот обходной путь в отношении «исследования потока ордеров» — процесс, с которым столкнется почти каждый трейдер, ищущий «быстрые пути». Даже если кто-то заранее предупреждает, что «исследование потока ордеров вряд ли будет прибыльным», большинство трейдеров не решаются поверить этому и все равно решат попробовать это сами.
На самом деле, эти отклонения от курса в торговле на Форекс по сути являются «неизбежными шагами» в процессе когнитивного развития трейдеров — напоминания и обмен опытом с другими часто не могут заменить личный практический опыт. Как и многие успешные трейдеры, которые в конечном итоге добиваются стабильной прибыли на рынке Форекс, они тоже получали благие советы от своих наставников на ранних этапах: «Не гонитесь слепо за техническим анализом», «Не полагайтесь слишком сильно на фундаментальный анализ» и «Не доверяйте слепо поверхностным сигналам из потока ордеров». Однако в то время им также было трудно принять эти взгляды, настаивая на исследовании в соответствии со своим собственным пониманием. Лишь спустя десять, двадцать, а то и больше лет, потеряв десятки миллионов долларов первоначального капитала и пережив бесчисленные неудачи и размышления, они по-настоящему поняли мудрость предупреждений своих предшественников и постепенно осознали суть этих обходных путей: суть торговли на Форекс заключается не в «поиске идеального аналитического метода», а в построении торговой системы, которая подходит именно вам и может справляться с рыночной неопределенностью, включая контроль рисков, управление мышлением и дисциплинированное исполнение. Только после того, как трейдеры лично испытают эти обходные пути и полностью разрушат иллюзию «логики единой прибыли», они смогут по-настоящему сосредоточиться на построении собственной торговой системы и понять, как добиваться стабильной прибыли на сложном и постоянно меняющемся рынке Форекс.
Наконец, я хотел бы включить эссе известной китайской писательницы Эйлин Чанг «Неизбежные обходные пути». Ее глубокое объяснение «неизбежных путей роста» глубоко созвучно траектории развития форекс-трейдеров — за каждым отклонением от курса стоит накопление знаний и созревание ума. Я надеюсь, что эта статья поможет большему числу форекс-трейдеров понять истинное значение «отклонений от курса», быть менее импульсивными, более рациональными и стойкими на своем пути исследования и, в конечном итоге, найти свой собственный путь к прибыльности.
Неизбежные отклонения от курса
На перекрестке юности однажды появилась небольшая тропинка, едва заметно манящая меня.
Моя мать остановила меня: «Ты не можешь идти по этой тропинке».
Я ей не поверил.
«Я сам прошел этот путь, во что еще ты не веришь?»
«Если ты смог пройти этот путь, почему я не могу?»
«Я не хочу, чтобы ты пошла по неверному пути».
«Но мне он нравится, и я не боюсь».
Моя мать долго смотрела на меня с болью в сердце, а затем вздохнула: «Ладно, упрямое дитя, этот путь труден, будь осторожна!»
Отправившись в путь, я поняла, что мать не лгала; это действительно был извилистый путь. Я натыкалась на стены, спотыкалась, а иногда даже истекала кровью, но я продолжала идти и, наконец, добралась до конца.
Когда я присела, чтобы перевести дыхание, я увидела подругу, естественно, очень молодую, стоящую на перекрестке, который я когда-то пересекла. Я не могла удержаться и крикнула: «Этот путь непроходим!»
Она мне не поверила.
«Моя мать шла этим путем, и я тоже».
«Раз уж вы оба прошли этим путем, почему я не могу?»
«Я не хочу, чтобы вы делали те же самые объезды».
«Но мне это нравится».
Я посмотрел на нее, потом на себя и улыбнулся: «Берегите себя».
Я был ей благодарен. Она помогла мне понять, что я уже не молод, что я начал играть роль «того, кто уже прошел через это», и что я страдаю от распространенной «болезни препятствий», свойственной тем, кто уже прошел через это.
На жизненном пути есть один путь, по которому должен пройти каждый: объезды юности. Не споткнувшись, не наткнувшись на стены, не получив синяков и ссадин, как можно закалить сильную волю, как можно повзрослеть?

На валютном рынке с маржинальной торговлей и двусторонними транзакциями реальная опасность исходит не от колебаний свечных графиков, а от нежелания трейдера признать поражение и страха потерять с трудом заработанную прибыль.

---

Как только на счете появляются плавающие убытки, первая реакция большинства людей — не ограничение убытков по установленному стоп-лоссу, а превращение «выхода в безубыток» в единственную цель: каждое дополнительное движение цены в пункт кажется проблеском надежды на восстановление, поэтому они продолжают снижать стоп-лосс, увеличивать позиции для усреднения и даже полностью удаляют линию стоп-лосса, используя «долгосрочное удержание» как самообман; В результате небольшие убытки приводят к маржин-коллу, и чистая стоимость счета необратимо снижается, как песок в песочных часах.
Но когда позиции находятся в плюсе и появляется прибыль, тот же настрой немедленно переключается в режим страха: страх просадок, страх потерять гарантированный результат. Поэтому, на два-три пункта раньше, позиции поспешно закрываются, превращая потенциально десять срабатываний стоп-лосса в жалкие крохи. В долгосрочной перспективе прибыль никогда не превышает убытки, и кривая доходности только колеблется вниз.
Отказ от принятия убытков и страх коррекции прибыли подобны двум таймерам, которые попеременно срабатывают, запирая трейдера в цикле «держать, когда теряешь, убегать, когда выигрываешь». Рынок лишь предоставляет цены; реальные ордера на убытки выдаются кончиками пальцев.
Единственный способ выйти из этого тупика — заранее учесть риск и издержки, такие как комиссионные сборы: записывать уровни стоп-лосса и целевые уровни до открытия позиций, использовать механические ордера вместо импульсивных сделок и включать в торговый план «признание ошибок» и «уступку прибыли», а не полагаться на внутридневные эмоции. Только когда убытки принимаются со спокойствием, а прибыль может расти, счет действительно освобождается от психологических ограничений трейдера и начинает по-настоящему взаимодействовать с рынком.

В двусторонней торговой экосистеме рынка Форекс существует явление, которое легко упустить из виду, но которое крайне важно соблюдать: для новичков на Форексе получение существенной прибыли на начальном этапе торговли часто является не поводом для радости, а потенциальным источником проблем в дальнейшем.

---

Такая краткосрочная, огромная прибыль, кажущаяся подтверждением торговых способностей новичка, на самом деле может маскировать случайность рыночных колебаний и элемент удачи в торговых решениях. Она незаметно искажает понимание новичком сути торговли, закладывая основу для серьезных потерь в будущем — бесчисленные случаи торговли на Форекс доказывают, что те новички, которые «быстро разбогатели» на ранних этапах рынка, если они не смогут вовремя распознать истинную природу прибыли, в большинстве случаев окажутся в трясине убытков.
В практике двусторонней торговли на Форекс новички, которые получают существенную прибыль за короткий период, склонны к когнитивному искажению: они принимают «удачу», приносимую случайными рыночными колебаниями, за собственное «мастерство», превосходящее рынок. Это когнитивное искажение проистекает из недостаточного понимания логики функционирования валютного рынка — краткосрочные движения на валютном рынке зависят от множества факторов, таких как макроэкономические данные, геополитические события и рыночные настроения, и демонстрируют высокую степень случайности. Часто прибыль новичка получается не благодаря точным прогнозам рыночных тенденций, а скорее благодаря совпадению с краткосрочными колебаниями рынка. Однако новички часто не осознают этого, приписывая свою прибыль своим торговым стратегиям, аналитическим способностям или даже «интуиции», что приводит к чрезмерной самоуверенности в своих силах. Эта самоуверенность еще больше усиливает пренебрежительное отношение к профессионалам: когда новички видят, что их краткосрочная доходность значительно превышает доходность ведущих мировых управляющих инвестиционными фондами (у большинства ведущих управляющих фондами среднегодовая доходность стабильно составляет около 20%), они субъективно считают, что «доходность ведущих управляющих фондами ничем особенным не выделяется», даже ставят под сомнение их профессиональную компетентность и считают, что их торговые навыки намного превосходят навыки элиты отрасли. Такой образ мышления полностью разрушает у новичков трепет перед рынком, заставляя их постепенно отказываться от рационального анализа в последующих сделках и полагаться вместо этого на субъективные суждения и принятие желаемого за действительное, тем самым закладывая основу для будущих рисков.
Под влиянием ошибочных представлений новички часто предпринимают ряд действий, которые усугубляют риск: во-первых, они резко увеличивают свои инвестиции, вкладывая больше основного капитала или даже заемных средств в торговлю на Форекс, пытаясь повторить опыт «быстрого обогащения»; во-вторых, они слепо используют высокое кредитное плечо — механизм кредитного плеча на рынке Форекс является обоюдоострым мечом. При правильном использовании он может значительно увеличить доходность, но если риски игнорируются, он также может экспоненциально увеличить убытки. Новички, ослепленные краткосрочной прибылью, часто выбирают коэффициенты кредитного плеча, значительно превышающие их допустимый уровень риска (например, 50x, 100x или даже выше), полагая, что «высокое кредитное плечо позволит им быстрее заработать большие деньги». Однако случайность на валютном рынке всегда присутствует. Когда движения рынка противоречат ожиданиям новичка, риски, связанные с высоким кредитным плечом, могут мгновенно возникнуть: потери, которые были управляемы при низком кредитном плече, быстро возрастут при высоком, потенциально истощив средства на счете за короткий период и приведя к катастрофическим убыткам. Еще более тревожным является тот факт, что такие потери часто оказываются разрушительными — не только уничтожая всю первоначальную прибыль новичка, но и потенциально вызывая значительное уменьшение его основного капитала, даже приводя к долгам и полностью разрушая его уверенность в торговле.
С долгосрочной точки зрения торговли на Форекс, для начинающих «переживание неудач и достижение успеха позже в жизни» — это настоящее «благословение». «Переживание неудач» означает, что новички испытывают умеренные потери и неудачи на ранних этапах выхода на рынок. Благодаря этому опыту они постепенно осознают сложность рынка и свои собственные недостатки, формируя чувство благоговения перед рынком. Благодаря постоянным пробам и ошибкам, анализу и корректировкам, новички постепенно разрабатывают подходящую им торговую систему, осваивая ключевые компетенции, такие как контроль рисков, управление капиталом и изменение мышления. Эти компетенции являются ключом к обеспечению долгосрочной прибыльности. «Поздний расцвет» не означает, что прибыль приходит поздно, а скорее, что стабильная модель прибыли формируется за счет долгосрочного накопления. Когда у новичка есть зрелые торговые навыки, хотя в краткосрочной перспективе может быть сложно «быстро разбогатеть», он может получать непрерывную и стабильную прибыль, контролируя риски. Эта модель прибыли может не только приносить значительную долгосрочную прибыль, но и помогать новичкам «сохранять свои сбережения». Потому что, преодолевая взлеты и падения, новички учатся балансировать между доходностью и рисками, сохранять рациональность в прибыльных ситуациях и оперативно сокращать убытки, избегая импульсивных решений, вызванных краткосрочными колебаниями, тем самым добиваясь действительно стабильного роста своих средств на счете.
На самом деле, торговля на Форекс — это, по сути, «противоречащая интуиции» практика. Краткосрочная прибыль проверяет удачу, а долгосрочная — способности. Для новичков первоначальные «крупные выигрыши» могут казаться «удачей», но на самом деле являются заблуждением относительно их способностей; в то время как первоначальные «неудачи» могут казаться «несчастьем», на самом деле они являются необходимыми шагами для накопления опыта и совершенствования навыков. Только отказавшись от иллюзии «краткосрочного богатства», честно оценивая рыночные риски и оттачивая торговые навыки посредством непрерывного обучения и практики, новички могут по-настоящему закрепиться на рынке Форекс и добиться долгосрочной стабильной прибыли — это самое ценное «благословение» в торговле на Форекс.

В двусторонней торговле на рынке Форекс первоначальный капитал трейдера имеет незаменимое значение.

---

Это похоже на путь к богатству для обычных людей в традиционном обществе. В традиционном мышлении обычные люди, как правило, накапливают свой первый капитал примерно в 30 лет благодаря бережливости и тщательному планированию бюджета. После этого они уже не полагаются исключительно на сбережения, а на силу сложных процентов, которые постоянно увеличивают их богатство. Однако стоит отметить, что раннее накопление богатства в основном зависит от накопления основного капитала; сила сложных процентов проявляется лишь позже. Развитие способности зарабатывать деньги — главная задача на пути к финансовой свободе. Основа этой способности зарабатывать лежит в накоплении основного капитала, а не в сложных процентах. Без основного капитала как деньги могут зарабатывать деньги?
В сфере инвестиций на рынке Форекс важность начального капитала столь же очевидна. Без достаточного начального капитала вся торговая деятельность на Форексе становится бессмысленной. Именно поэтому подавляющее большинство проигравших на рынке Форекс — это трейдеры с небольшим капиталом. Эти трейдеры, не имеющие достаточного начального капитала, часто проявляют естественную робость во время торговли. Однако в действительности эта робость затрудняет им достижение успеха. Хотя некоторые могут утверждать, что сотни или тысячи долларов, которыми располагают трейдеры с небольшим капиталом, представляют собой начальный капитал, строго говоря, этот капитал не является истинным начальным капиталом; в лучшем случае, это как мелкие фишки для азартных игр. Рассматривать эти скудные средства как начальный капитал в торговле на Форексе, несомненно, неуважительно, даже кощунственно, по отношению к профессии трейдера на Форексе. Это может быть одной из реальных причин постепенного сокращения числа трейдеров на Форексе в последние десятилетия и постепенной утраты жизненных сил рынка Форекс.

Крупные инвесторы на рынке Форекс негласно отвергаются всеми брокерскими платформами не из-за их плохой репутации, а из-за слишком высокой потенциальной прибыли.

---

В двусторонней торговой экосистеме инвестиций на Форекс брокерские платформы, являясь ключевым узлом, связывающим трейдеров и рынок, имеют бизнес-логику и модели прибыли, которые напрямую определяют их предпочтения в отношении различных типов клиентов. Это предпочтение основано не на субъективных эмоциях, а скорее на потенциальной заинтересованности между платформой и трейдером, особенно в модели ставок, где их доходность демонстрирует явную обратную корреляцию.
В рамках текущей основной модели работы рынка Форекс большинство брокерских платформ имеют атрибут «ставки» на трейдеров. То есть прибыль трейдера по сути соответствует убытку брокерской платформы, в то время как убыток трейдера напрямую трансформируется в доход платформы. В рамках этой игры с нулевой суммой основной интерес брокерских платформ, естественно, стремится привлекать и удерживать трейдеров, более склонных к убыткам; Эти клиенты, несомненно, являются наиболее предпочтительной группой для платформы. Итак, какие трейдеры с наибольшей вероятностью понесут убытки? С точки зрения торгового поведения и контроля рисков, трейдеры с тремя характеристиками: «чрезмерное кредитное плечо», «частая торговля» и «отсутствие стоп-лосс ордеров» — часто относятся к группе высокого риска убытков. Интенсивная торговля означает, что трейдеры концентрируют большой объем капитала в одной сделке. Если рынок движется против ожиданий, они сталкиваются с огромным риском потери капитала, вплоть до ликвидации счета. Частая торговля заставляет трейдеров игнорировать истинную природу рыночных тенденций из-за чрезмерной торговли, в то время как постоянно накапливающиеся комиссионные сборы непрерывно истощают средства на счете. Отсутствие стоп-лосс ордеров лишает трейдеров механизма защиты от внезапных рыночных колебаний, позволяя небольшим убыткам постепенно перерастать в непоправимые крупные потери. Поскольку торговые привычки этих трейдеров по своей природе являются высокорискованными, вероятность убытков у них намного выше, чем у других групп. Брокерские платформы не только получают прямую прибыль от их убытков, но и стабильный комиссионный доход благодаря частой торговле. Они даже ожидают, что эти трейдеры внесут дополнительные средства после того, как их счета будут опустошены, создавая цикл «убыток — депозит — дальнейший убыток». Поэтому именно такие трейдеры являются наиболее предпочтительным типом клиентов для платформ.
В соответствии с предпочтительным типом клиентов, брокерские платформы Форекс больше всего не любят трейдеров со зрелыми торговыми системами, сильными возможностями контроля рисков и высокой вероятностью прибыли, особенно тех, чьи основные торговые стили — это «торговля с небольшим кредитным плечом», «долгосрочное позиционирование» и «строгий стоп-лосс». Торговля с небольшим кредитным плечом позволяет трейдерам сохранять гибкость капитала и устойчивость к риску в условиях волатильности рынка. Даже если одна сделка приведет к убытку, это не окажет существенного влияния на общий баланс счета. Долгосрочное позиционирование требует от трейдеров разработки стратегий, основанных на макроэкономических фундаментальных показателях и долгосрочных рыночных тенденциях, избегая иррациональных решений из-за краткосрочных колебаний и упрощая использование возможностей, основанных на трендах. Строгие ордера стоп-лосс устанавливают четкие границы риска для каждой сделки, эффективно контролируя масштаб убытков и удерживая риск в приемлемом диапазоне. Для этих трейдеров научный и дисциплинированный характер их торговли значительно повышает вероятность прибыльности, особенно при выборе относительно стабильных валютных пар. Благодаря долгосрочному следованию за трендом и строгому контролю рисков они часто достигают стабильной и устойчивой доходности. С точки зрения брокерских платформ, прибыль этих трейдеров напрямую снижает маржу прибыли платформы — они не только не могут получить прибыль от убытков в своих сделках, но и их низкочастотная торговая модель уменьшает комиссионные доходы. Более того, платформа может даже понести существенные убытки из-за постоянной прибыльности трейдеров. Поэтому эти клиенты с профессиональными навыками торговли являются ключевой целью для платформ, стремящихся их исключить.
Стоит отметить, что такое исключающее поведение еще более выражено при работе с крупными трейдерами, даже формируя неявный «консенсус» в брокерской индустрии: когда брокеру отказывают в обслуживании крупного трейдера, другие брокеры часто принимают тот же отказ. Это явление обусловлено не личными качествами трейдера, а скорее фундаментальным конфликтом между торговыми характеристиками трейдеров с крупным капиталом и стремлением платформы к получению прибыли. Трейдеры с крупным капиталом, как правило, обладают значительными капиталовложениями и зрелой инвестиционной философией. Их торговые стратегии часто ориентированы на долгосрочные инвестиции, редко прибегая к краткосрочной, сверхкраткосрочной или высокочастотной торговле. Такая торговая модель не только эффективно снижает риски краткосрочных рыночных колебаний, но и позволяет им получать стабильную прибыль, улавливая долгосрочные тренды, что приводит к крайне низкой вероятности убытков для трейдеров с крупным капиталом и даже позволяет им поддерживать прибыльное состояние в течение длительных периодов. Для брокерских платформ присутствие трейдеров с крупным капиталом практически полностью невыгодно: во-первых, при долгосрочной торговой модели платформы не могут получать комиссионные за счет частой торговли; Во-вторых, из-за строгого контроля рисков и управления капиталом трейдеров, платформы не могут обрабатывать их стоп-лосс ордера, а также не могут ждать их ликвидации из-за чрезмерного кредитного плеча или неиспользования стоп-лосс ордеров. В конечном итоге, они могут лишь наблюдать, как трейдеры с крупным капиталом получают прибыль через торговые каналы платформы, не получая при этом никакой прямой выгоды. Это «безбилетное» партнерство полностью противоречит целям получения прибыли платформы. Поэтому отказ от сотрудничества с трейдерами с крупным капиталом стал негласным решением в отрасли.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---